Erklärungsgrößen künftiger operativer Cash Flows Empirische Evidenz zu deutschen KMU unter Berücksichtigung der Earnings-Qualität
Aus der Reihe
Quantitatives Controlling
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- Taschenbuch ausgewählt
- eBook
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Sprache:Deutsch
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inkl. gesetzl. MwSt.,
Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
25.03.2009
Verlag
Betriebswirtschaftlicher Verlag GablerSeitenzahl
146
Maße (L/B/H)
21/14.8/1.1 cm
Gewicht
253 g
Auflage
1. Auflage
Sprache
Deutsch
ISBN
978-3-8349-1602-0
Die Schätzung und Risikomessung künftiger operativer Cash Flows ist ein zentraler Bestandteil der Bewertung und Bonitätseinschätzung von Unternehmen. Sie gestaltet sich für Investoren kleiner und mittelständischer Unternehmen (KMU) jedoch schwierig, da die Ausfallwahrscheinlichkeit von KMU im Vergleich zu Grossunternehmen wesentlich höher und die Qualität der vorhandenen Jahresabschlussdaten ungewiss ist.
Nikolaus Wrede analysiert empirisch finanzielle und immaterielle Erklärungsgrössen bezüglich ihrer Eignung für die kurz-, mittel- und langfristige Cash-Flow-Prognose anhand von 5.970 Jahresabschlüssen deutscher KMU des verarbeitenden Gewerbes. Aus Sicht eines Investors werden mehrere Cash-Flow-Modelle miteinander verglichen und der Einfluss der Qualität der verwendeten Jahresabschlussinformationen auf die Prognosegüte untersucht. Anschliessend zeigt der Autor, wie der Einsatz immaterieller Erklärungsgrössen aus den Unternehmensbereichen Innovation, Personal und Organisation die Schätzung verbessert. Im Rahmen einer Monte-Carlo-Simulation modelliert er die Wahrscheinlichkeitsverteilung des künftigen operativen Cash Flows und entwickelt damit ein Instrument für das interne Risikomanagement.
Nikolaus Wrede analysiert empirisch finanzielle und immaterielle Erklärungsgrössen bezüglich ihrer Eignung für die kurz-, mittel- und langfristige Cash-Flow-Prognose anhand von 5.970 Jahresabschlüssen deutscher KMU des verarbeitenden Gewerbes. Aus Sicht eines Investors werden mehrere Cash-Flow-Modelle miteinander verglichen und der Einfluss der Qualität der verwendeten Jahresabschlussinformationen auf die Prognosegüte untersucht. Anschliessend zeigt der Autor, wie der Einsatz immaterieller Erklärungsgrössen aus den Unternehmensbereichen Innovation, Personal und Organisation die Schätzung verbessert. Im Rahmen einer Monte-Carlo-Simulation modelliert er die Wahrscheinlichkeitsverteilung des künftigen operativen Cash Flows und entwickelt damit ein Instrument für das interne Risikomanagement.
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