Der Tracking-Error Eine vergleichende Analyse von Indexprodukten
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Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
31.01.2012
Verlag
AV AkademikerverlagSeitenzahl
84
Maße (L/B/H)
22/15/0.6 cm
Gewicht
129 g
Sprache
Deutsch
ISBN
978-3-639-38775-9
Alternative Index-Replikationsinstrumente (ETF's, Index-Zertifikate, Index-Fonds) dienen dem Zweck, einen zugrundeliegenden Index mit einer kleinstmöglichen Anzahl von Aktien nachzubilden, um die Handelskosten zu senken und gleichzeitig eine indexähnliche Rendite zu erzielen. Eine hundertprozentige Nachbildung des Indexes kann mit etablierten Finanzinstrumenten wie Futures erreicht werden. Diese Diplomarbeit befasst sich mit den sogenannten Tracking Errors (TE), die durch eine Abweichung vom Benchmark des Referenzindexes entstehen. Nach Behandlung der Grundlagen der alternativen Finanzinstrumente in Bezug auf Index-Replikation wird der TE untersucht. Dabei wird der Fokus auf die Struktur des Referenzindexes gelegt, da die Indexzusammenstellung bei der Replikation eine entscheidende Rolle spielt. Die mathematische Berechnung des TE wird auf Basis der ausgewählten Replikationsinstrumente dargestellt. Daran schliesst sich die kritische Analyse des TE an. Es werden Handlungsempfehlungen sowie Weiterentwicklungen im Bereich der alternativen Index-Replikationsinstrumente vorgestellt. Abschliessend wird ein Ausblick auf stochastische Berechnungsmodelle zur Minimierung des TE gegeben.
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