Band 82
Risikomanagement im Mittelstand Anforderungen und Ausgestaltung quantitativer Risikosteuerung
Aus der Reihe
Finanzierung, Kapitalmarkt und Banken
-
- Deutsch ausgewählt
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inkl. gesetzl. MwSt.,
Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
13.07.2012
Verlag
Josef Eul VerlagSeitenzahl
370
Maße (L/B/H)
21/14.8/2.5 cm
Gewicht
572 g
Auflage
1. Auflage
Originaltitel
Risikomanagement im Mittelstand – Aktueller Stand der Umsetzung und Einsatzmöglichkeiten derivativer Risikosteuerungsinstrumente auf Basis quantitativer RisikokennzahlenSprache
Deutsch
ISBN
978-3-8441-0161-4
Ein funktionsfähiges Risikomanagement ist in Grossunternehmen gängige Praxis und nicht zuletzt in Folge der zunehmenden Globalisierung auch in mittelständischen Unternehmen zu einer Überlebensnotwendigkeit geworden. Mit der starken Exportorientierung der deutschen Wirtschaft und der damit verbundenen Abhängigkeit von weltweiten Zins-, Währungs- und Preisentwicklungen rückt die Absicherung von Kursschwankungen auch für den Mittelstand immer mehr in den Fokus des Interesses.
Der Schwerpunkt der Arbeit liegt einerseits auf der Analyse des aktuellen Umsetzungsstandes von Risikomanagementsystemen in mittelständischen Unternehmen sowie der Verbreitung des Derivateeinsatzes zur Risikosteuerung. Weiterhin erfolgt eine Auseinandersetzung mit den auf Unternehmen einwirkenden Risiken sowie dem rechtlichen Rahmen bzw. den aktuellen betriebswirtschaftlichen Erkenntnissen, welche Erfordernisse und Anhaltspunkte für die Ausgestaltung von Risikomanagementsystemen geben. Andererseits erfolgt eine Analyse quantitativer Risikokennzahlen sowie deren Berechnungslogik und der Abschätzung der Eingangsparameter. Des Weiteren werden die für die Risikosteuerung mittelständischer Unternehmen verfügbaren Derivate sondiert.
Abschliessend erfolgt die Entwicklung eines quantitativen Risikobewertungsmodells auf Basis des Value-at-Risk, wobei die Fortschreibung der Volatilität mit Hilfe von EWMA- und GARCH(1,1)-Modellen in Monte-Carlo-Simulationen umgesetzt wird. Die anhand von Wechselkursen und Rohstoffpreisen ermittelten Ergebnisse aus Beispielrechnungen werden alternativen Ansätzen, wie der Historischen Simulation und dem Varianz-Kovarianz-Ansatz, gegenübergestellt sowie für die Ableitung von Absicherungsstrategien mit börsengehandelten Derivaten und das Backtesting des Simulationsmodells verwendet. Auch erfolgt eine Analyse der Umsetzbarkeit des Modells in mittelständischen Unternehmen.
Der Schwerpunkt der Arbeit liegt einerseits auf der Analyse des aktuellen Umsetzungsstandes von Risikomanagementsystemen in mittelständischen Unternehmen sowie der Verbreitung des Derivateeinsatzes zur Risikosteuerung. Weiterhin erfolgt eine Auseinandersetzung mit den auf Unternehmen einwirkenden Risiken sowie dem rechtlichen Rahmen bzw. den aktuellen betriebswirtschaftlichen Erkenntnissen, welche Erfordernisse und Anhaltspunkte für die Ausgestaltung von Risikomanagementsystemen geben. Andererseits erfolgt eine Analyse quantitativer Risikokennzahlen sowie deren Berechnungslogik und der Abschätzung der Eingangsparameter. Des Weiteren werden die für die Risikosteuerung mittelständischer Unternehmen verfügbaren Derivate sondiert.
Abschliessend erfolgt die Entwicklung eines quantitativen Risikobewertungsmodells auf Basis des Value-at-Risk, wobei die Fortschreibung der Volatilität mit Hilfe von EWMA- und GARCH(1,1)-Modellen in Monte-Carlo-Simulationen umgesetzt wird. Die anhand von Wechselkursen und Rohstoffpreisen ermittelten Ergebnisse aus Beispielrechnungen werden alternativen Ansätzen, wie der Historischen Simulation und dem Varianz-Kovarianz-Ansatz, gegenübergestellt sowie für die Ableitung von Absicherungsstrategien mit börsengehandelten Derivaten und das Backtesting des Simulationsmodells verwendet. Auch erfolgt eine Analyse der Umsetzbarkeit des Modells in mittelständischen Unternehmen.
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