Empirical Asset Pricing Models Data, Empirical Verification, and Model Search
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Sprache:Englisch
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Beschreibung
Produktdetails
Einband
Gebundene Ausgabe
Erscheinungsdatum
27.03.2018
Abbildungen
XVI, 1 illus., schwarz-weiss Illustrationen
Verlag
SpringerSeitenzahl
268
Maße (L/B/H)
21.6/15.3/2 cm
Gewicht
483 g
Auflage
1st edition 2018
Sprache
Englisch
ISBN
978-3-319-74191-8
This book analyzes the verification of empirical asset pricing models when returns of securities are projected onto a set of presumed (or observed) factors. Particular emphasis is placed on the verification of essential factors and features for asset returns through model search approaches, in which non-diversifiability and statistical inferences are considered. The discussion reemphasizes the necessity of maintaining a dichotomy between the nondiversifiable pricing kernels and the individual components of stock returns when empirical asset pricing models are of interest. In particular, the model search approach (with this dichotomy emphasized) for empirical model selection of asset pricing is applied to discover the pricing kernels of asset returns.
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