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Band 8

Finanzielle Unternehmenspolitik bei Geldentwertung

Aus der Reihe Schriftenreihe des Instituts für Kredit- und Finanzwirtschaft

Fr. 74.90

inkl. gesetzl. MwSt., Versandkostenfrei

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

01.01.1980

Verlag

Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler

Seitenzahl

232

Maße (L/B/H)

24.4/17/1.3 cm

Gewicht

415 g

Auflage

1980

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-409-37011-0

Beschreibung

Produktdetails

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

01.01.1980

Verlag

Betriebswirtschaftlicher Verlag Gabler

Seitenzahl

232

Maße (L/B/H)

24.4/17/1.3 cm

Gewicht

415 g

Auflage

1980

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-409-37011-0

Herstelleradresse

Gabler, Betriebswirt.-Vlg
Abraham-Lincoln-Str. 46
65189 Wiesbaden
DE

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  • A. Einführung in die Problemstellung.- B. Finanzielle Unternehmenspolitik bei Inflation als Gegenstand einer theoretischen Analyse.- 1. Methodische Abgrenzung der Untersuchung.- 2. Definitorische Grundlegung.- a) Begriff und Messung der Geldentwertung.- b) Der Begriff der finanziellen Unternehmenspolitik.- 3. Die Zielgrössen finanzieller Unternehmenspolitik.- a) Die Zieltrager.- b) Der Zielinhalt.- c) Das Zielausmass.- d) Der zeitliche Bezug des Ziels.- e) Zusammenfassung.- C. Bestimmungsfaktoren der Investitions- und Finanzierungspolitik bei Inflation im Spiegel betriebswirtschaftlicher Literatur.- 1. Der Kapitalwert als Vorteilhaftigkeitskriterium für Investitions- und Finanzierungsmassnahmen in Inflationsperioden.- 2. Die Veränderung der Breite und zeitlichen Struktur der Zahlungsströme.- a) Die klassische Neutralitätshypothese.- b) Die neueren Differenzierungshypothesen.- 3. Die Veränderung des Risikos der Zahlungsströme.- a) Die Bestimmung von Risikoprämien aufgrund der Kapitalmarkttheorie.- b) Die Ermittlung der Wahrscheinlichkeitsverteilung der Zielgrössen mit Hilfe von Simulationsuntersuchungen.- D. Der Einfluss der Inflation auf Investitions- und Finanzierungsentscheidungen im Rahmen eines dynamischen Modells unter Sicherheit.- 1. Ein systemtheoretischer Ansatz zur Analyse betrieblicher Entscheidungsprozesse.- 2. Die Handlungsmöglichkeiten der Unternehmensleitung in einem Modell des finanzwirtschaftlichen Bereichs.- a) Der dynamische Charakter des Modells.- b) Begriff und Komponenten der Kapazität der Unternehmung.- c) Die Ableitung der Zielfunktion.- d) Die Ableitung der Nebenbedingungen.- (1) Die Abhängigkeit des Buchwertes des Anlagevermögens von der Entwicklung der Kapazität.- (2) Die Beschränkung der Investitionstätigkeit.- (3) Das Minimum der Dividendenausschüttung.- (4) Die Begrenzung der Fremdkapitalaufnahme.- (5) Die Anfangsbedingungen.- e) Zusammenfassung.- 3. Die Bestimmung der notwendigen Bedingungen für eine Maximierung des Unternehmenswertes.- 4. Die Analyse des optimalen Systemverhaltens.- a) Lösungsvariante (1): Das stationäre Gleichgewicht der verschuldungsfreien Unternehmung.- b) Lösungsvariante (2): Das stationäre Gleichgewicht der verschuldeten Unternehmung.- c) Vergleich der stationären Gleichgewichtslösungen (1) und (2).- d) Lösungsvariante (3): Das Maximalwachstum der verschuldungsfreien Unternehmung.- e) Lösungsvariante (4): Das Maximalwachstum der verschuldeten Unternehmung.- f) Der intermediäre Charakter der Teillösungen (3) und (4).- g) Lösungsvariante (5): Die Bestimmung der optimalen Entschuldungskapazität der Unternehmung.- h) Lösungsvarianten (6) und (7): Die optimalen Schrumpfungspfade der Unternehmung.- i) Die Zusammenführung der optimalen Wachstumsstrategien.- 5. Ergebnis.- E. Der Beitrag preisindexgekoppelter Kreditformen zur Unternehmensfinanzierung bei Inflation.- 1. Inhalt und Bedeutung geldwertgesicherter Kredite.- a) Der Begriff des indexierten Kredits.- b) Die historische Entwicklung des Indexkredits.- c) Die neuere Diskussion um die Zulassung geldwert-gesicherter Anleihen in der Bundesrepublik.- 2. Die Strukturierung des Fremdkapitals einer Unternehmung bei Existenz von Index- und Festzinsanleihen.- a) Die Abhängigkeit des Inflationsrisikos (i. w. S.) von den Konstruktionsmerkmalen einer Anleihe.- b) Der It8-Prozess als Ansatz zur Darstellung der zeitlichen Entwicklung der stochastischen Variablen.- (1) Der Verlauf der Preisindexfunktionen.- (2) Der Verlauf der Thesaurierungsfunktion unter Berücksichtigung der Emission von Indexanleihen.- c) Die Bestimmung der optimalen Entscheidungspolitik mit Hilfe der stochastischen Dynamischen Programmierung.- (1) Die Zielfunktion.- (2) Die Gewinnung der Optimumbedingung.- (3) Grundzüge einer optimalen Anleiheemissionspolitik.- 3. Ergebnis.- F. Zusammenfassung.- G. Mathematischer Anhang 1.- H. Mathematischer Anhang 2.- I. FORTRAN-Programmanhang.