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Produktbild: Finanzmärkte

Finanzmärkte Wertpapiere, Investitionen, Finanzierungen

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Beschreibung

Produktdetails

Verkaufsrang

13339

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

16.05.2022

Abbildungen

69 schwarz-weiße Abbildungen

Verlag

Utb GmbH

Seitenzahl

428

Maße (L/B/H)

24.2/17.2/3 cm

Gewicht

920 g

Auflage

6. vollst. überarbeitete Auflage

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-8252-8778-8

Beschreibung

Rezension

Aus: mediennerd – Daniel Pietrzik – 2022

[…] Man wird hier von Anfang an gut an die Hand genommen und das Buch schafft es, zumindest mir, auch die schwersten Dinge, die ich bisher nie so richtig verstanden habe, gut zu erklären. […] Was ich damit sagen will: dies Buch scheut sich nicht, die Dinge von ganz vorne anzugehen, finde ich super. Ich kann es also extrem empfehlen, schaut unbedingt selbst rein.


Aus: Rezensionen – Bernd W. Müller-Hedrich- 13.06.2019

[…] Das Lehrbuch zeichnet sich nicht nur durch eine fundierte und dennoch gut verständliche Themenbearbeitung aus, sondern gewinnt auch durch weitere methodisch-didaktische Komponenten: die Orientierung an Lernzielen folgt dem üblichen Aufbau der Lehrveranstaltungen auf der Bachelor-Stufe an Hochschulen und jedes Kapitel wird mit Fragen abgeschlossen, um eine individuelle Lernzielkontrolle sicherzustellen. Die Ausführungen der jüngsten Auflage, einschliesslich der Abbildungen und Tabellen, wurden im Hinblick auf die aktuellen Gegebenheiten auf den neuesten Stand gebracht, so dass das Werk der von dem Verfasserduo ins Auge gefassten Zielgruppe auch weiterhin gut empfohlen werden kann.


Aus: ekz-Informationsdienst – Vogel – 02.01.2017

Das Lehrbuch wendet sich in erster Linie an Lernende und Studierende wirtschaftswissenschaftlicher Fächer in den Anfangssemestern […]. Die Kapitel Aktien, Finanzmodelle, Rendite, Portfolio, Krisen können durchaus von praktischen Nutzen für den interessierten Laien sein und geben einen Überblick über die derzeitige unübersichtliche Situation. Verständliche Darstellung, unterstützt durch Diagramme und Tabellen.

Produktdetails

Verkaufsrang

13339

Einband

Taschenbuch

Erscheinungsdatum

16.05.2022

Abbildungen

69 schwarz-weiße Abbildungen

Verlag

Utb GmbH

Seitenzahl

428

Maße (L/B/H)

24.2/17.2/3 cm

Gewicht

920 g

Auflage

6. vollst. überarbeitete Auflage

Sprache

Deutsch

ISBN

978-3-8252-8778-8

Herstelleradresse

Uvk Verlag
Schützenstraße 24
78462 Konstanz
DE

Email: info@narr.de

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  • Produktbild: Finanzmärkte
  • Zum Geleit 5
    1 Geld 15
    1.1 Geld als Zeichen in einem System 15
    1.1.1 Münzwechsler und Banker 15
    1.1.2 Geldtheorien 17
    1.1.3 Gelddeckung durch Erwartungen 21
    1.1.4 Buchgeld und Digitalwährung 23
    1.2 Geldpolitik 25
    1.2.1 Inflation und Deflation 25
    1.2.2 Lehren aus der Weltwirtschaftskrise 27
    1.2.3 Geldmenge oder Zins? 30
    1.2.4 Unkonventionelle Geldpolitik 34
    1.3 Fazit 36
    1.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 36
    1.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 38
    2 Kapital 41
    2.1 Kapital 42
    2.1.1 Wozu Finanzkontrakte? 42
    2.1.2 Kapital und Kapitalismus 46
    2.2 Finanzierung 51
    2.2.1 Eigen- und Fremdkapital 51
    2.2.2 Aussen und Innenfinanzierung 53
    2.3 Fazit 56
    2.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 56
    2.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 57
    3 Märkte, Preise, Werte 59
    3.1 Finanzmärkte 59
    3.1.1 Geld- und Kapitalmarkt 59
    3.1.2 Clearing und Settlement 63
    3.1.3 Preise und Werte 65
    3.1.4 Übermass im Wert 68
    3.2 Langsame und flinke Märkte 69
    3.2.1 Informationseffizienz 69
    3.2.2 Finanzmärkte und Gütermärkte 72
    3.2.3 Skalierbare Institutionen 76
    3.3 Fazit 78
    3.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 78
    3.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 79
    4 Liquidität 81
    4.1 Primär- und Sekundärmärkte 81
    4.1.1 Vorzeitige Beendigung 81
    4.1.2 Primärmarkt 83
    4.1.3 Sekundärmarkt 86
    4.1.4 Marketmaker, Orderbuch und Händler 89
    4.1.5 Sekundärmarkt öffnet Primärmarkt 92
    4.2 Liquidität 94
    4.2.1 Private versus Public 94
    4.2.2 Definition der Liquidität 95
    4.2.3 Gesamtwohl 98
    4.2.4 Regulierung, Aufsicht, Lenkung 101
    4.3 Fazit 104
    4.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 104
    4.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 105
    5 Rendite 107
    5.1 Zwei Komponenten der Rendite 107
    5.1.1 Return, TWR, MWR 107
    5.1.2 Nach-Steuer-Rendite 114
    5.1.3 Rendite-Histogramme und serielle Korrelation 116
    5.1.4 Normalverteilung und Schwarzer Schwan 119
    5.2 Renditeerwartung und Risiko 123
    5.2.1 Renditeverteilungsparameter 123
    5.2.2 Risikoaversion 125
    5.2.3 Risikoprämien-Puzzle 127
    5.3 Langfristige und kurzfristige Erwartungen 130
    5.3.1 Finanzanalyse versus Urnenmodell 130
    5.3.2 Faktoren und Makroökonomie 132
    5.4 Fazit 134
    5.4.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 134
    5.4.2 Personen, Begriffe, Aufgaben 134
    6 Anleihen, Zinsen, Diskontierung 137
    6.1 Zinsstruktur und ihre Determinanten 138
    6.1.1 Zinsstrukturtypen und Diskontierung 138
    6.1.2 Rendite bis Verfall 143
    6.1.3 Determinanten der Zinsstruktur 144
    6.1.4 Zentralbank 145
    6.1.5 Klauseln im Kreditvertrag 147
    6.2 Diversität von Zinsinstrumenten 148
    6.2.1 Zerobonds 148
    6.2.2 Perpetuals 150
    6.2.3 Floating Rate Notes 151
    6.2.4 Eurobonds, Wandelanleihen und IL-Bonds 153
    6.2.5 ETFs aus Anleihen 158
    6.3 Fazit 159
    6.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 159
    6.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 160
    7 Aktien und Risikofaktoren 163
    7.1 Rechtsformen und Aktien 164
    7.1.1 Eigner und Fremde 164
    7.1.2 Rechtsformen und Arten von Aktien 166
    7.2 Aktienportfolio 168
    7.2.1 Finanzanalyse 168
    7.2.2 Value oder Growth? 172
    7.2.3 Kaufen und Halten 174
    7.3 Mehrere Risikofaktoren 178
    7.3.1 Varianzdekomposition 178
    7.3.2 Bilanzrisiken 181
    7.4 Fazit 183
    7.4.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 183
    7.4.2 Personen, Begriffe, Fragen 184
    8 Marktgrösse und Finanztiefe 187
    8.1 Wichtige Handelsplätze 187
    8.1.1 London und New York 187
    8.1.2 Frankfurt und Zürich 190
    8.1.3 Bretton-Woods-Abkommen 194
    8.2 Drei Phasen 197
    8.2.1 Finanzwirtschaft dient der Realwirtschaft – Phase I 197
    8.2.2 Finanzen und Wirtschaft als Partner – Phase II 200
    8.2.3 Dominanz der Finanzwirtschaft – Phase III 202
    8.2.4 Zwei weitere Schlüssel 202
    8.3 Fazit 204
    8.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 204
    8.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 205
    9 Finanzkrisen 207
    9.1 Krisen 209
    9.1.1 Eine Begriffsfindung 209
    9.1.2 Von Störung zu Katastrophe 210
    9.1.3 Vier Beispiele für Finanzkrisen der Stärke 1 212
    9.2 Globale und tiefere Krisen 215
    9.2.1 Krisen der Stärke 2 215
    9.2.2 Eine Krise der Stärke 3 220
    9.3 Ursachenforschung 222
    9.3.1 Boom and Bust 222
    9.3.2 Marx, Keynes und Minsky 224
    9.4 Fazit 227
    9.4.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 227
    9.4.2 Personen, Begriffe, Fragen 228
    10 Intermezzo 231
    11 Information und Preisbildung 233
    11.1 Marktmikrostruktur 233
    11.1.1 Information und Risiko 233
    11.1.2 Vermittler und Gutachter 236
    11.1.3 Auktion und Information 239
    11.2 Umsetzung neuer Informationen 241
    11.2.1 Finanzanalyse 241
    11.2.2 Wie Informationseffizienz definiert wird 243
    11.2.3 Was aus der Informationseffizienz folgt 246
    11.3 Fazit 249
    11.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 249
    11.3.2 Personen, Begriffe und Fragen 250
    12 Diversifikation 253
    12.1 Effiziente Portfolios 253
    12.1.1 Portfolio und Kapitalstruktur 253
    12.1.2 Risk-Return-Diagramm 255
    12.1.3 Effizienzgrenze 257
    12.2 Marktportfolio 259
    12.2.1 Kapitalmarktlinie 259
    12.2.2 Separationstheorem 261
    12.2.3 Portfolios mit Währungsrisiken 264
    12.3 Risk-Ruler und Robo-Advice 266
    12.3.1 Rekapitulation 266
    12.3.2 Folgen für die Vermögensverwaltung 267
    12.3.3 Robo-Advice 268
    12.4 Fazit 269
    12.4.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 269
    12.4.2 Personen, Begriffe, Fragen 271
    13 Kapitalstruktur 273
    13.1 Irrelevanz und Leverage 273
    13.1.1 Finanzmittel diversifizieren? 273
    13.1.2 Irrelevanz der Kapitalstruktur: Modigliani und Miller 275
    13.1.3 Leverage-Effekt 277
    13.1.4 Voraussetzungen 280
    13.2 Tradeoff, Agency und Hackordnung 282
    13.2.1 Tradeoff-Ansatz 282
    13.2.2 Agency-Theorie 284
    13.2.3 Hackordnung 286
    13.2.4 Anstreben einer Ziel-Kapitalstruktur 288
    13.3 Fazit 289
    13.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 289
    13.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 291
    14 Zinsrisiko 293
    14.1 Duration 293
    14.1.1 Kursrisiko und Duration 293
    14.1.2 Duration-Gap 297
    14.1.3 Paritätstheoreme 299
    14.1.4 Auf- und Abwertungen 301
    14.2 Internationale Finanzwirtschaft 304
    14.2.1 Das Mundell-Fleming-Trilemma 304
    14.2.2 Das Trilemma der Globalisierung 306
    14.3 Fazit 308
    14.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 308
    14.3.2 Personen, Begriffe, Aufgaben 309
    15 Faktormodelle 311
    15.1 Grundlagen 311
    15.1.1 Wozu Faktormodelle? 311
    15.1.2 Kurzübersicht zu Indizes 313
    15.1.3 Einfaktor-Modell 314
    15.2 Das CAPM 315
    15.2.1 Capital Asset Pricing Model (CAPM) 315
    15.2.2 Wertschriftenlinie 317
    15.2.3 Zur empirischen Validität 320
    15.3 Anleihen und Aktien 322
    15.3.1 Veränderungen der Relation 322
    15.3.2 Decoupling 324
    15.4 Fazit 326
    15.4.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 326
    15.4.2 Personen, Begriffe, Fragen 327
    16 Kreditrisiken 329
    16.1 Kreditrisiken 329
    16.1.1 Kreditrisikoprämie 329
    16.1.2 Risk-Adjusted-Pricing 331
    16.1.3 Beispiele 332
    16.2 Eigenkapital als Risikoträger 333
    16.2.1 Ausreichend Eigenkapital verlangen! 333
    16.2.2 Basel I bis III 335
    16.2.3 Stop-Loss-Strategie durch Kreditvereinbarungen 337
    16.2.4 Kreditderivate 339
    16.3 Fazit 340
    16.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 340
    16.3.2 Personen, Begriffe, Aufgaben 341
    17 Arbitrage 343
    17.1 Replikation und Arbitrage 343
    17.1.1 Fungibilität, Substitute und Replikationen 343
    17.1.2 Arbitragefreiheit 346
    17.2 Arbitrage Pricing Theory (APT) 348
    17.2.1 Wann Preise existieren 348
    17.2.2 Dicke und Vollständigkeit 350
    17.3 Fazit 352
    17.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 352
    17.3.2 Personen, Begriffe und Fragen 353
    18 Swaps, Futures, Optionen 355
    18.1 Hedging 356
    18.1.1 Payoff-Diagramm 356
    18.1.2 Differenzgeschäfte 357
    18.1.3 Termingeschäfte 358
    18.1.4 Wahlrecht 360
    18.2 Tausch- und Termingeschäfte 362
    18.2.1 Zins- und Währungsswaps 362
    18.2.2 Swaps und Zinsterminkontrakte 363
    18.2.3 Zur Preisbildung 367
    18.2.4 Devisenterminkontrakt 369
    18.3 Optionen 371
    18.3.1 Optionsarten 371
    18.3.2 Black-Scholes-Formel 372
    18.4 Fazit 376
    18.4.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 376
    18.4.2 Personen, Begriffe, Fragen 377
    19 Financial Engineering 379
    19.1 Strukturierte Produkte 380
    19.1.1 Stile und Themen 380
    19.1.2 Zertifikate, Kapitalschutz und Maximalrendite 381
    19.2 Hedgefonds 382
    19.2.1 Kategorien 382
    19.2.2 Zur Preisbildung 384
    19.3 Fazit 386
    19.3.1 Zusammenfassung und Lernpunkte 386
    19.3.2 Personen, Begriffe, Fragen 387
    20 Konklusion 389
    20.1 Hauptpunkte 389
    20.2 Glossar als Lernkasten 392
    Stichwortverzeichnis 409
    Endnoten 423