Modeling Time-Varying Unconditional Variance by Means of a Free-Knot Spline-GARCH Model
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Sprache:Englisch
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Beschreibung
Produktdetails
Einband
Taschenbuch
Erscheinungsdatum
28.07.2022
Verlag
Springer Fachmedien Wiesbaden GmbHSeitenzahl
237
Maße (L/B/H)
21/14.8/1.5 cm
Gewicht
341 g
Auflage
1st ed. 2022
Sprache
Englisch
ISBN
978-3-658-38617-7
The book addresses the problem of a time-varying unconditional variance of return processes utilizing a spline function. The knots of the spline functions are estimated as free parameters within a joined estimation process together with the parameters of the mean, the conditional variance and the spline function. With the help of this method, the knots are placed in regions where the unconditional variance is not smooth. The results are tested within an extensive simulation study and an empirical study employing the S&P500 index.
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